界面新聞記者 | 韓宇航
“越來越多的國家和地區(qū)使用本幣結(jié)算，促進(jìn)更多貨幣的國際化使用，單一主權(quán)貨幣主導(dǎo)跨境支付的局面正逐步改變。”在2025陸家嘴論壇上，中國人民銀行行長潘功勝這樣描述跨境支付體系多元化發(fā)展的趨勢，同時表示，中國已初步建成多渠道、廣覆蓋的人民幣跨境支付清算網(wǎng)絡(luò)。
與2025陸家嘴論壇同期舉辦的2025中國國際金融展于6月18日至20日落地上海世博展覽館。期間在首屆人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)跨境銀企合作專場活動現(xiàn)場。多位業(yè)內(nèi)專家接受界面新聞在內(nèi)的媒體采訪，分享對于推動人民幣國際化的真知灼見。
人民幣國際化的繁茂之旅
渣打銀行董事總經(jīng)理、中國開放及人民幣國際化團(tuán)隊(duì)主管吳雅思指出，在過去三年間，人民幣的國際應(yīng)用場景顯著拓展，尤其在國際貿(mào)易結(jié)算與跨境支付領(lǐng)域的規(guī)模較三年前實(shí)現(xiàn)翻倍增長。從SWIFT的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可見，截至4月，人民幣在國際支付貨幣體系中已居第四位。
2009年7月，國務(wù)院批準(zhǔn)開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，人民幣國際化的征程自此啟動。此后逐步放開資本項(xiàng)目管制，擴(kuò)大人民幣跨境使用范圍；2015年，中國人民銀行成功推出人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS；2016年，IMF將人民幣引入一籃子儲備貨幣的特別提款權(quán)（SDR），標(biāo)志著其國際地位獲得官方認(rèn)可。此后，人民幣離岸市場建設(shè)加速。
在人民幣跨境支付系統(tǒng)建立CIPS十年后的今天，人民幣的跨境支付、投融資、儲備等國際貨幣功能逐步增強(qiáng)，已經(jīng)成為全球第四位支付貨幣、第三位貿(mào)易融資貨幣。
今年4月以來，美國“對等關(guān)稅”政策引發(fā)的貿(mào)易摩擦和全球經(jīng)濟(jì)不確定性，使各國認(rèn)識到減少對美元依賴的重要性，為人民幣國際化創(chuàng)造外部需求，帶來了戰(zhàn)略機(jī)遇。
這一趨勢在中東、非洲等“一帶一路”國家更為明顯，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)使用人民幣開展跨境貿(mào)易結(jié)算的意愿和力度進(jìn)一步加強(qiáng)。
“非洲的企業(yè)或者非洲的中資企業(yè)，或者非洲當(dāng)?shù)氐闹醒脬y行或者主權(quán)財富基金，他們會對人民幣的應(yīng)用更加有興趣。今天我們剛好在會場也見到一些客戶，他們也特別來問我們，跟他們坐下來再討論一下人民幣的應(yīng)用。”吳雅思分享道。
就在6月18日，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）宣布與標(biāo)準(zhǔn)銀行、非洲進(jìn)出口銀行、阿布扎比第一銀行、大華銀行等六家全球領(lǐng)先外資機(jī)構(gòu)正式簽署合作協(xié)議。標(biāo)志著CIPS境外外資直接參與者首次覆蓋非洲、中東、中亞及新加坡離岸人民幣中心，將進(jìn)一步便利跨境人民幣使用。
低利率時代環(huán)境也成為人民幣的國際化之路的推動力量之一。
渣打銀行（中國）有限公司交易銀行部總經(jīng)理張熒告訴界面新聞記者，低利率的環(huán)境給企業(yè)帶來了更低的營運(yùn)成本，以更低的價格獲得貸款從而能夠更好的支持企業(yè)。在岸和離岸利差其實(shí)也為企業(yè)帶來新的機(jī)遇，可以更好的用境內(nèi)比較低成本的資金支撐全球的發(fā)展和業(yè)務(wù)的增長。
“在推動人民幣國際化（的過程中），我們其實(shí)不只是為了推動而推動，希望伴隨我們國內(nèi)企業(yè)走出去的時候，用更多金融產(chǎn)品來助力我們的企業(yè)在海外不斷的成長。”張熒表示。
多維度協(xié)同推動人民幣國際化
中國持續(xù)推進(jìn)擴(kuò)大金融開放的政策。今年一季度，投資者可以用“債券通”(北向通)債券作為抵押品，在香港進(jìn)行人民幣回購業(yè)務(wù)。在陸家嘴論壇上，潘功勝提出將優(yōu)化升級自由貿(mào)易賬戶功能。實(shí)現(xiàn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)與境外資金高效融通，提升跨境貿(mào)易投資自由化便利化水平，助力上海高水平對外開放。
“之前的自由貿(mào)易賬戶其實(shí)是在一個試驗(yàn)區(qū)，嘗試一下新的自由賬戶體系下如何讓企業(yè)更便利的使用，包括資本項(xiàng)下，經(jīng)常項(xiàng)下所有的項(xiàng)目，但始終還是有一線、二線的賬戶。這一次新的自貿(mào)賬戶的升級讓企業(yè)能夠更好的使用離岸和在岸的資金。”張熒表示。
陸家嘴論壇的開幕還伴隨著另一個重磅消息——滬港兩地共同簽署《滬港國際金融中心協(xié)同發(fā)展行動方案》，方案進(jìn)一步明確了滬港合作的具體方向，包括金融市場的互聯(lián)互通、跨境金融服務(wù)創(chuàng)新、綠色金融發(fā)展、科技金融合作等。
隨著人民幣國際化進(jìn)程的加快，人民幣離岸市場的發(fā)展也面臨著人民幣資產(chǎn)收益率下滑、離岸市場流動性不足等障礙。張熒表示，上述行動方案出來后，會助力更多人民幣金融產(chǎn)品的推出，讓人民幣資產(chǎn)端和負(fù)債端更加健康，提升離岸人民幣整體的流動性，從而更好地把人民幣推向新高度。
張熒表示，由于人民幣時區(qū)靠前，金融基礎(chǔ)設(shè)施需支持非工作時區(qū)的交易結(jié)算，這對金融設(shè)施和在岸市場流動性配套提出要求，需探討如何通過基礎(chǔ)建設(shè)讓國內(nèi)人民幣流動性支撐海外市場結(jié)算。同時，在產(chǎn)品方面，要豐富人民幣投資與避險產(chǎn)品，因目前人民幣作為貨物貿(mào)易結(jié)算幣種已被廣泛接受，而投融資領(lǐng)域需推動產(chǎn)品多樣化以助力國際化進(jìn)程。
對于如何平衡金融市場開放與金融安全之間的關(guān)系，張熒指出通過技術(shù)手段打造金融安全體系的必要性。
“一方面是全鏈路是否可追蹤，可以看到資金的走向，另一方面對于交易量的分析，有一些非常有效的模型可以在這個過程當(dāng)中監(jiān)測到一些異常的現(xiàn)象。”張熒表示，對于出現(xiàn)的異常情況也需要對應(yīng)到具體的場景，有可能整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展或者企業(yè)行為發(fā)生了變化，或者企業(yè)業(yè)務(wù)模式發(fā)生變化導(dǎo)致了異常，因此銀行需要不斷調(diào)整監(jiān)測的模型，最終通過科技的手段打造一個比較健康的生態(tài)圈。