界面新聞記者 | 李燁
界面新聞編輯 | 許悅
低調許久的塔斯汀有了新動態(tài)。
界面新聞注意到，近期塔斯汀發(fā)生重大股權變動，一家香港公司接手全部股權。原股東福建兆乘塔餐飲管理合伙企業(yè)、魏友純、福州高新區(qū)聚堡塔餐飲管理合伙企業(yè)、福建齊凌塔餐飲管理合伙企業(yè)，以及本月新增的股東YAHUIHU集體退出。注冊地位于香港的Tasting(HK)Holdings Limited 接手全部股權，成為塔斯汀的唯一控股股東。
資料顯示，Tasting(HK)Holdings Limited公司于今年2月剛剛成立，是一家私人股份有限公司。
更早之前，塔斯汀曾增加注冊資本，6月初時其注資從約103萬元增至約1.18億元，增幅達11323%。同時股東結構發(fā)生改變，部分原有股東持股比例微調，新增股東YAHUIHU。
頻繁的股權變動引發(fā)外界認為這是塔斯汀為上市做準備的猜測——2021年末，塔斯汀高層就曾對外提到，公司有計劃在5年內(nèi)上市。
6月24日，界面新聞就上述事宜向塔斯汀求證。塔斯汀沒有對上市的猜測做出表態(tài)，僅針對香港公司接手股權一事表示:“系正常工商變更，旨在支持公司長期戰(zhàn)略發(fā)展”。
盡管門店增長速度在放緩，但塔斯汀的體量仍在擴張。窄門數(shù)據(jù)顯示，2022-2023年是塔斯汀的瘋狂擴張期，這兩年它分別新開2315家和3769家店；2024年起速度降下來，共開出2338家店。2025年前半年，新開828家店。到了眼下，塔斯汀已是一個擁有9600家店的龐大餐飲連鎖品牌。
下沉市場給了塔斯汀極大的成長空間。一線城市的消費者或許還很難將這個品牌與“超級品牌”的印象相聯(lián)系，但實際上它的門店數(shù)量已經(jīng)超越星巴克與麥當勞。
而眼下的塔斯汀最明顯的動作之一，就是向一線城市發(fā)力。天眼查信息顯示，塔斯汀已于近兩年成立了上海、北京、深圳分公司。
界面新聞注意到，塔斯汀加盟官方小程序上，今年3月時發(fā)布的重點加盟區(qū)域包括東南西北中5個大區(qū)共計20個省份，涉及北上廣深4地的區(qū)域僅有廣東省在列。到了6月，其發(fā)布的一篇文章則顯示，塔斯汀的重點加盟區(qū)域縮窄為南區(qū)、北區(qū)與東區(qū)，其中南區(qū)包括廣州、深圳，北區(qū)包括北京市，東區(qū)則僅有上海一個城市。至此4座一線城市全部納入塔斯汀重點擴張的范圍。
數(shù)據(jù)大盤上對此也有體現(xiàn)。窄門數(shù)據(jù)顯示，目前塔斯汀位于一線、新一線城市的門店比例近30%。以城市作對比，2023年其在上海的門店約有10家，但截至發(fā)稿前已經(jīng)有115家。
不過，這些門店大多數(shù)位于非中心城區(qū)。
從這一角度看，塔斯汀仍有很大的擴張空間。隨著性價比在消費者考量中的重要性越來越高，塔斯汀和蜜雪冰城一樣把門店開到一線城市中心地段，可能只是個時間問題。
無論是否走向資本市場，下沉市場與一線城市間門店運營成本與管理的差異都將是對塔斯汀加盟商的考驗，而加盟商本身又是塔斯汀擴張的基石。
具體而言，塔斯汀官網(wǎng)上目前對于加盟一家門店的投資門檻已達45萬元（針對一家面積65平米的門店），而據(jù)塔斯汀一位負責上海招商的人員向界面新聞表示，由于房租的差異，投資一家上海店約需要100萬元。
要經(jīng)營一家塔斯汀，另外一主要成本還在于人力。塔斯汀門店常見有5個以上的員工，而上海地區(qū)塔斯汀門店在招聘平臺上發(fā)布的信息顯示，每位員工開出的薪資在5000-7000元。
以上海寶山區(qū)一家塔斯汀為例，界面新聞看到，該門店內(nèi)員工約有6人，分別負責組裝漢堡、炸物等不同環(huán)節(jié)的工作，門店位于商場附近的商業(yè)街，面積約60-70平，該地段的租金在第三方平臺上約為8元/平方米/天，即月租金涵蓋水電費約15000元，員工薪資每月約25000元-35000元，合計每月在不包括原料在內(nèi)的固定成本，約在40000元-50000元。
塔斯汀上述招商向界面新聞發(fā)來的材料顯示，塔斯汀一家門店單品毛利平均在65%-70%，結合線上套餐活動毛利預估在50%-55%，外賣平臺毛利在45%-50%。
一湖南塔斯汀加盟商向界面新聞透露，實際經(jīng)營中毛利水平與總部的數(shù)字相差不大，在外賣和堂食1:1的情況下，毛利大概是50%，外賣多的話，毛利大概是45%-48%。
而一線城市側重外賣，以此粗略估算上述上海寶山區(qū)塔斯汀店，其外賣平臺顯示月售6000單，按照該門店外賣與堂食1:1、毛利50%、客單價18元（窄門數(shù)據(jù)）計算，這樣一家店每月營業(yè)額或在21.6萬元，毛利潤為10.8萬元，除去房租、水電與工資，一個這樣的店的加盟商，每月凈收入約5萬元。
以投資100萬為計算，回本時間則是20個月。“一般回本時間都是2年，地段選得好的也有20個月以下回本的，實際上外賣月銷6000單不算多。”上述湖南加盟商告訴界面新聞。
就此角度看，對于寸土寸金的一線城市市中心，塔斯汀的選址需較為小心。
這種選址上的有限性體現(xiàn)在塔斯汀現(xiàn)有門店的大盤數(shù)據(jù)上。極海品牌監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，塔斯汀目前在一線城市的加密程度最高。
塔斯汀未披露過業(yè)績數(shù)字。其官網(wǎng)顯示，截至2024年末它的加盟店已有超8000家，以一家加盟店投資45萬元計算，塔斯汀僅加盟費就已收取約36億元。
此外，它更主要的收入來自對加盟商收取的管理費，上述招商材料顯示，塔斯汀按營業(yè)額分階梯收取管理費，營業(yè)額小于13萬元的不收取費用，營業(yè)額在13-20萬元的收取3%，營業(yè)額大于20萬的收取6%——也就是說，一家月營業(yè)額20萬元的店，一年付給塔斯汀的費用為7.2萬元。但總體門店大盤上，外界難以計算塔斯汀該部分收入。
而一家連鎖品牌要長遠穩(wěn)定發(fā)展，食品安全是繞不過去的問題，在擴張途中，塔斯汀也需時刻注意。
塔斯汀官方小程序上披露，其食安體系包括培訓、指導、線上與線下稽查。其中，最具體到每日操作的是線上對全國門店操作過程進行監(jiān)測，發(fā)現(xiàn)異常后予以標記并提醒人工檢查。
但只要是具體到人的操作，就難免需要強有力的監(jiān)管。上述湖南加盟商告訴界面新聞，盡管有規(guī)定的步驟，但加盟商本人仍要親自到店，最好是親力親為。“標準化程度算高的，但執(zhí)行起來還是要分人。”他表示。
而這也會某種程度上限制塔斯汀擴張的速度——一個加盟商想要在保證食安的基礎上同時開多家門店，最好想出別的辦法，“例如讓店長入股，或是找信任的親戚。”上述加盟商表示。